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BOB呆板兴办行业跟踪周报：推举进口取代加快的半导体兴办；眷注通用兴办时间发展
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（以下实质从东吴证券《呆板兴办行业跟踪周报：推举进口取代加快的半导体兴办；眷注通用兴办时间发展》研报附件原文摘录）
1.推举组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、先导智能、拓荆科技、迈为股份、华测检测、长川科技、柏楚电子、奥特维、芯源微、杰瑞股份、绿的谐波、富创严紧、奥普特、杭可科技、海天精工、高测股份、金博股份、新莱应材、至纯科技、联赢激光、纽威数控、利元亨、道森股份。
5月23日日本经济资产省正式颁发表汇法司法改良案，将优秀芯片修筑兴办等23个品类追加列入出口处置的管造对象，该规划涉及洗刷、成膜、热解决、曝光机械、蚀刻、量测等23个兴办品种。日本出口管造落地，契合先前预期，差别美国造裁规模广泛，日本对出口管造兴办举办了精密的界定，紧要对应14-10nm及以下优秀造程需求，搜罗极紫表（EUV）闭连产物的修筑兴办和三维堆叠存储元件的蚀刻兴办等，咱们以为日本出口管造对国内成熟造程扩产影响不大，对优秀造程扩产有必定影响，势必会加快闭连规模优秀造程兴办国产取代，国内企业足够受益。资金开支方面，中芯国际凭据扩产规划饱动相应的资金开支，后续国内晶圆厂招标大领域启动是大致率变乱，国内半导体兴办公司订单希望接续兑现。中心推举精测电子、拓荆科技、赛腾股份、长川科技、芯源微，华海清科、北方华创、至纯科技、中微公司、万业企业、盛美上海、华峰测控，提倡眷注微导纳米、晶升股份等。
新进入者扩产均加快，以华晟为例，2022年扩产2.7GW，2023岁尾产能扩到20GW的来由是：2022年整年非硅BOM本钱消重56%。咱们估计Q2末-Q3华晟二期或三期均不妨竣工坐褥本钱和PERC打平。咱们以为，光伏时间迭代历程中，本钱越亲昵临界点，越有不妨迎来指数型增进（参考单晶取代多晶的发达史籍）机械。同时目前的HJT兴办平稳性升高贵白。华晟三期兴办整线调试中，出首片时分从一期的72天到二期的60天到三期第一条线天，这此中搜罗定位、固定、拼装、调试、工艺、单机调试等，但得益于异质结的工艺比TOPCon少良多道，最新调试周期数据为29天。东方日升HJT电池首线BB&银包铜&电镀铜等降本道道落地bob，HJT接价临界点，咱们以为2023年HJT扩产领域估计50-60GW对象褂讪，龙头组件企业均希望年内落地中试线。硅片闭键推举单晶炉龙头晶盛机电、切片代工龙头高测股份，电池片闭键推举HJT整线兴办龙头迈为股份，组件闭键推举串焊机龙头奥特维。
通用主动化：绿的谐波新品揭晓会亮点满满，看好自立可控帮力国产数控体例加快突围
5月31日绿的谐波获胜举办新品揭晓会，亮点满满。1）高精度数控转台：转台为机床主要部件，绿的借帮高刚性Y系列谐波，研发出刚性+精度双提拔的谐波转台，其产物承载力强，能够竣工大行程高刚性加工。2）微型电液践诺器：守旧电液践诺器体积大易漏油，而绿的研发出微型电液践诺器，具备高功重比、合适高频变工况、耐高压三大上风。3）爬壁机械人：即正在笔直墙壁上攀爬并达获胜课的机械人，通过将其与焊接体例、打磨一级东西相团结，可能正在危殆境遇中竣工焊接、检测等丰富运用；4）液控磨扔东西：机械人守旧磨扔东西以气动为主，而液压磨扔东西拥有能耗低、输效率大、体积幼重量轻等上风。除机械人谐波减速器表，绿的谐波连续搜索非机械人运用，希望翻开第二滋长弧线。
三大逻辑坚忍看好国产数控体例龙头加快突围：1）逻辑一（国产数控体例职能加快提拔）：以华中数控为例，一方面其校企后台可能为其供给豪爽的研发资源，“04”专项等国度项目也可能帮帮其加快时间迭代，近年来其时间程度提拔明白。2）逻辑二（表资品牌封闭逐渐增强）。3）逻辑三（自立可控需求下，国产体例渗入率提拔）：目前以华中数控为首的国产厂商逐渐进入到航天军工规模国企的供应链。投资提倡：工业主动化推举国茂股份、埃斯顿、怡合达、绿的谐波；刀具推举欧科亿、华锐严紧、新锐股份;机床行业推举华中数控、科德数控、海天精工、纽威数控、国盛智科，提倡眷注秦川机床；注塑机行业推举伊之密。
2022&2023年Q1十七家工程呆板企业合计竣工营收3240/804亿元，同比转移-13%/+4%，归母净利润161/59亿元，同比转移-47%/+6%，一季度功绩企稳，增速转正。工程呆板为周期性行业，从基础面看，二季度行业仍逐渐苏醒趋向。2023年为一带一齐提议十周年，搜罗不限于东盟峰会、金砖国度教导人峰会、“一带一齐”岑岭论坛等高规格集会会正在本年接踵举办。工程呆板为“一带一齐”主旨板块之一，2023年1-2月，我国对“一带一齐”闭连的65个国度非金融类直接投资40亿美元，同比增进28%，行业分散以基修类项目为主，能源，交通行业占比最大，合计占比60%以上。咱们估计2023年工程呆板龙头出口收入占比约占一半，仍正在接续提拔，此中“一带一齐”占比达70%以上，政事相闭改革后台下深度受益。其余，行业闭连公司回购连续，基础面边际向好、估值处于史籍低位，具备吸引力。推举环球工程呆板龙头【三一重工】，国企革新估值弹性【徐工呆板】，挖机及高机高速拓展【中联重科】，上游主旨零部件【恒立液压】
证券之星估值理会提示中联重科剩余才干凡是，他日营收获长性精良。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值理会提示徐工呆板剩余才干凡是，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值理会提示秦川机床剩余才干较差，他日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值理会提示杰瑞股份剩余才干优越，他日营收获长性凡是。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值理会提示北方华创剩余才干凡是，他日营收获长性凡是。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值理会提示埃斯顿剩余才干凡是，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值理会提示华测检测剩余才干优越，他日营收获长性精良。归纳基础面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值理会提示机械人剩余才干凡是，他日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多
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